¿Cómo afecta la negociación previa a la comercialización los precios? – El rodillo de masa

A medida que más y más inversores se lanzan al mercado, los inversores más experimentados buscan constantemente una nueva ventaja para encontrar oportunidades para obtener ganancias. Algo que ha existido durante mucho tiempo pero de lo que no se habla ampliamente es el comercio previo a la comercialización.

La negociación previa a la comercialización puede permitir que los inversores más avanzados obtengan beneficios. Pero, como cualquier otro tipo de estrategia de inversión, existen pros y contras. En este artículo, cubriré qué es el comercio previo a la comercialización y los pros y los contras para que pueda decidir si es una estrategia que vale la pena implementar o no.

¿Qué es la negociación previa a la comercialización?

En los EE. UU., Los mercados como la Bolsa de Valores de Nueva York suelen estar abiertos para la sesión de negociación regular de 9.30 a. M. A 4 p. M. EST. Pero los comerciantes aún pueden comprar y vender valores en ciertas bolsas electrónicas antes del horario normal de negociación. Estos intercambios electrónicos, también conocidos como redes de comunicación electrónica (ECN), no tienen premisas físicas. Los comerciantes se conectan a ellos a través de una red digital.

Uno de esos ECN es NYSE Arca. Fue construido cuando la NYSE se fusionó con una de las primeras ECN. Instinet, otra ECN, tiene sus orígenes a finales de la década de 1960. Una característica más importante de las ECN es que permiten la negociación previa a la comercialización durante diferentes horas. Algunos permiten el comercio a partir de las 4 a. M. EST, aunque la mayor parte de las operaciones previas al mercado en los EE. UU. Se realiza de 8 a. M. A 9.30 a.

El comercio previo a la comercialización es un desarrollo bastante nuevo. La Bolsa de Nueva York respondió a la negociación las 24 horas del día en 1991 permitiendo la negociación fuera del horario habitual del mercado. El comercio internacional computarizado se ha vuelto cada vez más común desde entonces, y los intercambios han extendido el comercio más allá del horario normal del mercado. Actualmente, las operaciones con horario extendido en los mercados de EE. UU. Pueden ocurrir entre las 4 am EST y las 9:30 am, hasta que la campana de apertura indique el horario regular del mercado.

Los comerciantes también pueden acceder a los mercados una vez transcurrido el horario de negociación habitual. La sesión de negociación fuera del horario de atención generalmente ocurre desde las 4.30 pm EST hasta las 6.30 pm EST. Sin embargo, las operaciones fuera de horario pueden continuar hasta el día siguiente en las bolsas internacionales.

¿Qué sucede cuando opera antes de la comercialización?

Para aquellos que se preguntan quién puede comerciar antes de la comercialización, bueno, es para todos. Aunque las instituciones e inversores individuales de alto patrimonio son técnicamente las entidades más comunes que negocian antes de que se abra el mercado, casi cualquier persona puede hacerlo.

Algunos inversionistas monitorean las operaciones previas a la comercialización para determinar hacia dónde se dirigen los valores y los mercados individuales antes de que comience la sesión regular. Los cambios en los volúmenes de negociación y los precios pueden predecir los eventos del mercado durante el resto del día.

Algunos operadores también utilizarán las operaciones previas al mercado para adelantarse a las reacciones del mercado a las noticias esenciales o de última hora. La inestabilidad política, los eventos en el extranjero y otros factores pueden afectar fácilmente a los mercados o valores individuales.

Por ejemplo, una empresa puede publicar sus anuncios de ganancias justo después del cierre del mercado. Suponga que las noticias sobre ganancias son considerablemente diferentes de las expectativas. En ese caso, podría hacer que las acciones suban o bajen el siguiente día de negociación. Los operadores previos al mercado pueden intentar comprar o vender el valor antes de que el mercado pueda reaccionar a la noticia.

Ejemplos de otros eventos que podrían generar interés previo a la comercialización incluyen fallos judiciales en una demanda o un cambio drástico en las regulaciones. Además, cuando un analista influyente mejora o rebaja la calificación de una acción, podría fomentar los pedidos previos al mercado.

¿Cómo afecta la negociación previa al mercado el precio de apertura?

Las horas que preceden inmediatamente al horario comercial normal tienden a incluir la publicación de diversos datos económicos del gobierno federal y noticias de anuncios de ingresos de las principales empresas.

Cualquier inversor que desee impulsar el impulso del día podría operar en la sesión previa al mercado y, a su vez, afectar los precios de las acciones en el horario habitual del mercado. Los precios vigentes en las horas de negociación previas al mercado afectarán naturalmente la disposición de la mayoría de los accionistas existentes a vender o de los compradores a ofrecer a precios específicos.

Los volúmenes de negociación durante las horas previas al mercado suelen ser mucho más bajos que los del horario habitual de negociación. Esto se debe a que hay muchos compradores y vendedores en el horario comercial habitual para facilitar la negociación de acciones.

Como hay menos participantes antes del horario de mercado abierto, los inversores pueden tener más dificultades para ejecutar transacciones. Hay mucha menos liquidez o la capacidad de convertir valores en efectivo. Es posible que los precios no cambien tan rápido como lo hacen durante la sesión de negociación normal.

No obstante, los precios seguirán cambiando de forma natural a medida que los participantes ofrezcan precios cada vez más altos (o más bajos), especialmente si hay un evento o una noticia sobre una empresa en particular que podría llevar a los inversores a comprar o vender después del horario comercial.

La menor actividad comercial en la sesión previa a la comercialización también conduce a mayores diferenciales entre los precios de oferta y acciones. Como tal, los inversores pueden tener más dificultades para ejecutar sus órdenes de compra o venta o para obtener el precio que desean.

Los precios de las acciones previas al mercado no siempre reflejarán con precisión los precios que se ven más tarde en el horario comercial habitual. Por lo tanto, existe la posibilidad de discrepancias. Los precios también pueden cambiar drásticamente en el día típico de cierre. A veces, el precio de cierre de una acción será drásticamente diferente del precio de apertura.

Además, dado que hay menos vendedores y compradores activos en la sesión previa al mercado, los precios de las acciones tienden a oscilar mucho más debido a la baja actividad comercial. La mayor volatilidad podría verse cuando se publiquen datos económicos críticos. Una corporación que publique sus ganancias antes de que se abra el mercado también podría causar volatilidad.

Los cambios de precios generalmente serán menos dramáticos cuando comiencen las horas regulares del mercado. Sin embargo, los inversores a menudo se ven influenciados por la diferencia de precio de las acciones en comparación con lo que estaban vendiendo durante las primeras horas de la mañana.

Tanto en las sesiones posteriores a la comercialización como previas a la comercialización, los inversores también deben esperar experimentar fallas y retrasos comerciales. Esto sucede cuando los problemas entre su corretaje y la ECN se encargan de realizar la operación. Los problemas de red podrían impedir que algunas órdenes comerciales lleguen a la ECN como deberían, incluidas las órdenes para cancelar o cambiar transacciones completadas anteriormente.

¿Puede la precomercialización ser un indicador?

Los futuros sobre índices se utilizan a menudo como indicadores de cómo se abrirá el mercado. Por ejemplo, cuando los futuros del índice suben más de 300 puntos para el Dow Jones, entonces es una indicación de que el Dow 30 probablemente se abrirá con una brecha hacia arriba. Sin embargo, no muestra necesariamente cómo será el resto del día de negociación.

Puede usar Index Futures para saber si es un gran día para vender en la apertura, ingresar nuevas operaciones, esperar o retirar órdenes. No asuma que si los futuros suben (o bajan), el mercado no puede moverse en la dirección opuesta.

Para las acciones populares, la actividad previa a la comercialización revela si los operadores profesionales están negociando antes de la comercialización para establecer diferentes configuraciones. Pueden hacer esto para causar una acción HFT (High-Frequency Trading) o una rotación, acumulación o distribución de Dark Pools oculta durante el día. O si los fondos más pequeños compran o venden una acción determinada. Para las acciones individuales, la actividad previa a la comercialización también indica la venta o compra por parte de los inversores minoristas, ya que los corredores minoristas deben iluminar estas órdenes con los intercambios.

Puede utilizar la actividad previa a la comercialización a su favor. Sin embargo, primero debe comprender cuándo la actividad significa comprar y vender con respecto a los grupos de participantes del mercado. De lo contrario, podría encontrarse en un gran problema mientras se encuentra en el lado equivocado de la operación, especialmente durante condiciones de mercado volátiles.

Cómo operar antes de la comercialización

Muchos corredores cuentan las capacidades de negociación previas al mercado como parte de sus ofertas. Sin embargo, diferentes corredores tendrán diferentes reglas y disponibilidad para la actividad de negociación previa a la comercialización. Como tal, si está interesado en operar en las primeras horas, debe verificar el programa de tarifas y las políticas de su corredor para las operaciones previas al mercado.

Por ejemplo, si bien las operaciones previas a la comercialización pueden comenzar a las 4 a. M., Es posible que su bróker solo le permita operar de 6 a. M. A 9:30 a. M. La forma en que se ejecuten las operaciones previas a la comercialización también dependerá en gran medida del bróker. Algunas casas de bolsa, especialmente las más grandes, generalmente se adhieren a comisiones regulares por operaciones previas a la comercialización, aunque hay algunas excepciones.

Como regla general, lea siempre la letra pequeña. Algunos corredores tendrán recargos o tarifas especiales durante estos períodos. Los cargos podrían aplicarse por acción, lo que significa que pueden sumarse. La política específica de su corredor debería ser fácil de encontrar en su sitio web, o puede comunicarse con su equipo de servicio al cliente.

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¿Cuáles son los beneficios de las operaciones previas a la comercialización?

Los movimientos de precios previos al mercado pueden tener un efecto significativo en los precios en el horario comercial habitual. Incluso para aquellos que no planean operar en la sesión previa al mercado, hay muchas ventajas al verificar estos movimientos de precios previos al mercado.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo operar en la sesión previa al mercado puede beneficiarlo como comerciante.

Supongamos que detecta movimientos masivos de acciones en una industria en particular. Esto podría servir como un indicador hacia un catalizador significativo que podría tener un efecto dominó cuando comience el comercio regular. Luego, podría encontrar noticias que inspiren impulso, como fusiones, informes de ganancias u otras noticias comerciales críticas, que podrían afectar al mercado en general.

De esta manera, un movimiento antes de que se abra el mercado podría afectar la selección de acciones en general. Puede proporcionar una gran información sobre industrias, sectores y la dirección general de la economía de una manera más significativa. Es por eso que es esencial prestar atención a la sesión previa a la comercialización, incluso si no tiene el deseo de comerciar con ella.

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Riesgos involucrados en la negociación previa a la comercialización

Si bien el comercio previo a la comercialización permite a los operadores comenzar a operar a partir de las 4 am, hay menos compradores y vendedores durante este tiempo. Muchos están dormidos, lo que significa que incluso los pedidos pequeños tienen el potencial de distorsionar los precios.

Durante el horario de negociación habitual, los compradores y vendedores de la mayoría de las acciones negocian rápidamente, a diferencia de la sesión previa a la comercialización, donde los inversores tienden a experimentar una menor actividad comercial, lo que dificulta la ejecución de algunas de estas órdenes.

Un menor volumen de operaciones también podría significar tener que lidiar con mayores diferenciales. Por lo tanto, a muchos inversores les resultará difícil obtener precios tan favorables como los tendrían durante la sesión de negociación estándar. Debido a la actividad comercial limitada, los inversores también tienen que lidiar con fluctuaciones de precios significativas en comparación con el horario comercial habitual.

Sin embargo, a pesar de estos riesgos, la negociación previa a la comercialización está comenzando a atraer el gran interés de los inversores. Permite a los inversores responder de inmediato a eventos y noticias importantes, como la agitación política en los Estados Unidos y la desgracia empresarial, incluso antes de que se abra el mercado.

Fuera del horario de atención frente a antes de la comercialización

La diferencia entre los dos es simplemente lo que parece: la negociación previa al mercado se produce antes de que abra el mercado (horas de la mañana). Al mismo tiempo, fuera de horario se refiere a la sesión de negociación en las horas posteriores al cierre de la sesión de mercado regular (horas de la tarde).

Desea saber con su corredor exactamente qué horas ofrecen para operaciones fuera del horario de atención y antes de la comercialización. Al igual que con las operaciones previas al mercado, las operaciones fuera del horario de oficina pueden estar sujetas a un programa de tarifas diferente y algunos límites. Entonces, como lo sugiere la SEC, lea los documentos de divulgación antes de continuar.

Quizás se pregunte si uno es más seguro que el otro. Bueno, no necesariamente. Operar fuera del horario habitual del mercado conlleva casi los mismos riesgos.

Pensamientos finales

La negociación en la sesión previa a la comercialización puede no ser adecuada para los nuevos operadores que quieran sumergirse en el mundo del comercio de acciones, principalmente por los riesgos involucrados. Pero si sabe lo que está haciendo y se siente cómodo con estos riesgos, comenzar con una posición pequeña es una excelente manera de probar las aguas.

A muchos traders les gustan las operaciones previas al mercado debido a la mayor volatilidad. Pero es esencial que se tome su tiempo para aprender a manejar las cosas antes de sumergirse. No se olvide de consultar los próximos comunicados de prensa e informes económicos que podrían afectar los precios de las acciones.

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