¿Es 2021 un buen momento para invertir en bolsa?

Ya sea que hablemos de teléfonos, televisores o automóviles, a ninguno de nosotros le gusta comprar algo justo antes de que salga a la venta con un gran descuento. Es una experiencia frustrante. Por lo tanto, tiene sentido que nadie quiera invertir en el mercado de valores justo antes de que caiga un 10% o más.

¿Es 2021 un buen momento para invertir en bolsa? ¿Qué tipo de desempeño del mercado esperan los expertos en base a datos históricos y las últimas investigaciones? Esto es lo que necesita saber sobre las perspectivas del mercado de valores de 2021.

Por qué el mercado de valores podría funcionar bien en 2021

Desde sus inicios, el S&P 500 ha disfrutado de una tasa de rendimiento anual del 10%. En 2020, el mercado de valores superó su promedio al devolver un 15,76% (17,88% si se pudieran incluir las reinversiones de dividendos).

Si bien es posible que el mercado no logre ese tipo de rendimientos en 2021, muchos analistas financieros creen que las acciones seguirán subiendo. Aquí hay cuatro razones.

Las economías globales están preparadas para recuperarse

A medida que avanzan los lanzamientos de vacunas en todo el mundo, existe una esperanza legítima de que realmente podamos estar acercándonos al «final del túnel» en lo que respecta a los cierres y restricciones pandémicos.

Y muchos otros países están por delante o pisándole los talones a la tasa de vacunación de EE. UU. Todo esto significa que las ganancias corporativas en todo el mundo deberían moverse gradualmente hacia los niveles anteriores a COVID a lo largo de 2021.

Por estas razones, JP Morgan espera que el PIB global crezca un 5,8% en 2021. Joyce Chang, presidenta de Investigación Global de JP Morgan dio esta predicción: “El crecimiento global estará por debajo de la tendencia a principios de 2021, pero la recuperación global más fuerte en un La década se desarrollará a finales de 2021 si las perspectivas de la vacuna se desarrollan como se esperaba «.

Ahora es importante entender que la economía no es el mercado de valores. Y 2020 nos mostró que el desempeño del mercado de valores puede parecer desconectado de la producción económica, especialmente a corto plazo.

Una de las razones de esto es que el mercado de valores mira hacia el futuro. En otras palabras, las inversiones se realizan hoy sobre la base de una expectativa de crecimiento futuro. Pero una economía en expansión ciertamente puede ayudar a mantener esos logros a largo plazo.

Se espera que las tasas de interés de la Fed se mantengan bajas

A diferencia del mercado de bonos, el mercado de valores no se ve afectado directamente por la tasa de la Fed. Sin embargo, las tasas de interés más bajas significan que es más fácil asegurar el financiamiento comercial e hipotecario. Las tasas más bajas de las tarjetas de crédito y los préstamos personales también pueden conducir a un mayor gasto de los consumidores.

Por estas razones, el mercado de valores tiende a comportarse bien en entornos de tipos de interés bajos. Y 2020 fue un entorno de tipos bajos como ningún otro, con la Reserva Federal reduciendo su rango de tipos de interés objetivo a un mínimo histórico de 0% a 0,25%.

Los inversores del mercado de valores pueden eventualmente enfrentar vientos en contra por el aumento de las tasas de interés, pero esto es poco probable para 2021. La Fed ha dicho que no espera que los aumentos de tasas comiencen hasta mediados de 2022 o incluso principios de 2023.

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El estímulo del gobierno agregará billones de dólares a la circulación

El Plan de Rescate Estadounidense de 2021, aprobado recientemente, enviará 1,9 billones de dólares de estímulo fiscal a la economía estadounidense. Además de los pagos directos de $ 1,400, el paquete incluye créditos fiscales por hijos ampliados, desempleo y mucho más.

Y este estímulo económico de 1,9 billones de dólares es justo lo que ha aprobado el gobierno de Estados Unidos. Otros gobiernos de todo el mundo también pueden aprobar sus propios paquetes de ayuda en 2021.

Cuando esté todo dicho y hecho, 2021 podría terminar siendo un año récord para el gasto gubernamental mundial. A medida que estos billones de dólares lleguen a los consumidores, la expectativa es que conducirán a un mayor gasto. Un mayor gasto a menudo conduce a un mayor empleo, que a su vez a menudo conduce a un gasto de los consumidores aún mayor.

En resumen, hay varias formas en que los paquetes de estímulo del gobierno pueden generar mayores ingresos y ganancias para las empresas. Y esos son dos resultados financieros que a menudo conducen al crecimiento del mercado de valores.

El mercado de valores sube con más frecuencia de lo que cae

Desde 1926, el mercado de valores ha subido poco menos de tres de cada cuatro años. Esto significa que si asumiera que el mercado aumentaría cada año, estaría en lo cierto casi el 75% de las veces.

Por lo tanto, basándose únicamente en el desempeño histórico, es probable que el mercado suba en 2021. También es probable que suba en 2022, 2023 y 2024.

¿Garantiza esto que el mercado subirá este año? No. Pero sí significa que si vende sus inversiones basándose en la expectativa de que el mercado bajará, solo tiene una probabilidad de una entre cuatro de tener razón.

Por qué el mercado de valores podría tener un rendimiento inferior en 2021

Hemos cubierto varias razones legítimas para ser optimistas en el mercado de valores en 2021. Aún así, es posible que 2021 sea un año de baja para el mercado. Aquí hay algunas posibles razones.

Muchas acciones estadounidenses ya tienen una valoración alta

Al realizar un análisis fundamental de las acciones, las relaciones precio-ganancias (P / E) son uno de los indicadores más comunes que evalúan los investigadores. En general, cuanto menor sea la relación P / E, mejor, ya que esto significa que está pagando menos prima por cada dólar de ganancias.

Es comprensible que las ganancias de muchas empresas sigan siendo más bajas hoy que antes de que comenzaran los cierres de COVID-19. Sin embargo, muchas de estas mismas acciones se están vendiendo a precios más altos que en este mismo momento en 2020.

Esto ha provocado que las relaciones P / E se disparen para muchas acciones. De echo, Bellotas dice que el S&P 500 en su conjunto solo ha sido más caro el 4% del tiempo desde 1985.

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Sin embargo, cabe señalar que este fenómeno se limita en cierta medida a las acciones estadounidenses. Las recuperaciones de las acciones internacionales en general han sido más lentas. Por esta razón, Charles Schwab, Fidelity y BCA Research son solo algunas de las muchas empresas que esperan que las acciones extranjeras obtengan mejores resultados en 2021.

No se garantiza una rápida recuperación económica

Según Wharton Business School, una fuerte recuperación económica depende en gran medida de la implementación rápida y eficaz de vacunas. Si las vacunas no se administran de manera eficiente o son menos efectivas para prevenir la transmisión de COVID-19 de lo previsto, la vida podría tardar mucho más en volver a la «normalidad».

También es importante comprender que muchos trabajos se eliminaron permanentemente durante la pandemia. Sin el regreso de estos viejos trabajos, muchos trabajadores necesitarán desarrollar nuevas habilidades para hacer una transición laboral exitosa. Pero si una parte significativa de la fuerza laboral no puede hacerlo rápidamente, las altas cifras de desempleo podrían durar más de lo esperado.

El mercado de valores es impredecible

COVID-19 nos mostró que realmente nunca sabemos lo que puede deparar un día o un mes. Todos los indicadores financieros apuntaban a que 2020 sería un año excepcional para el mercado de valores. Pero luego el mundo se bloqueó en marzo y el mercado colapsó.

Si los bloqueos de COVID-19 hubieran ocurrido en diciembre en lugar de marzo, indudablemente habría resultado en que 2020 fuera un año de baja general para el mercado. En cambio, terminó recuperando completamente sus pérdidas y registrando un rendimiento positivo de más del 15%.

Este es solo un ejemplo de la imprevisibilidad del mercado de valores. Pero, como mencionamos anteriormente, históricamente ha disminuido en aproximadamente uno de cada cuatro años. Y, dado que ninguno de nosotros tiene una bola de cristal bursátil, es imposible predecir cuándo ocurrirá el próximo año negativo.

Cómo abordar la inversión en bolsa en 2021

Con base en el último punto cubierto anteriormente (la imprevisibilidad del mercado de valores), el mejor consejo que podemos darle es que aborde su inversión en 2021 como lo haría cualquier otro año. Aquí hay algunos consejos generales de inversión.

Primero, asegúrese de que su cartera esté adecuadamente diversificada. En segundo lugar, asegúrese de que su asignación de activos coincida con su horizonte temporal. Por ejemplo, desea invertir principalmente en acciones si aún le faltan 30 años para la jubilación. Pero si planea jubilarse en menos de cinco años, probablemente querrá tener una mayor representación de bonos en su cartera.

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Finalmente, espere volatilidad del mercado. Las correcciones del mercado ocurren con bastante regularidad, pero rara vez pasan a mercados bajistas. E incluso cuando ocurren mercados bajistas, a menudo son seguidos inmediatamente por años de crecimiento sólido y prolongado.

Entonces, en lugar de intentar calcular el tiempo del mercado o entrar en pánico durante la volatilidad del mercado, apéguese a su plan de inversión a largo plazo. Y si está realmente preocupado por invertir una gran cantidad de dinero justo antes de una corrección del mercado, puede elegir un enfoque de promediado de costos en dólares.

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Línea de fondo

En última instancia, nadie sabe cómo se comportará el mercado de valores en 2021. Pero sí sabemos que invertir en el mercado de valores siempre ha sido una de las mejores formas de generar riqueza a largo plazo.

Entonces, siempre que tenga un fondo de emergencia y no planee vender sus inversiones en un futuro cercano, la historia nos dice que 2021 (como todos los años) puede ser un buen momento para invertir en el mercado de valores.

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